자주 가는 블로그에서 퍼온 글입니다. https://blog.naver.com/wangship
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<<남들과 거꾸로 갈 수 있는 힘을 길러라-역발상식 인생관과 투자의 원리>>
[남들과 거꾸로 가라, 그곳에 돈이 있다!]
*역사상 위대한 투자자 또는 훌륭한 투자자들은 모두 역발상 투자자이며 '남들과 반대로 가는 것'을 투자 철학으로 삼고 있다.
- 다수가 몰려가는 길은 피하고 소수가 가는 길을 선택한다!
*존 템플턴은 지금까지 투자의 세계가 전쟁에 어떻게 반응하는가를 면밀히 분석한 후, 전쟁 중에는 생산성이 가장 떨어지는 기업이라도 회생할 있는 기회가 주어진다는 사실을 알아냄→ 일단 전쟁이 시작되면 가격과는 상관없이 수요가 엄청나게 늘어난다! → 39년 독일의 폴란드 침공 소식을 듣고 당시 뉴욕 증시에서 1달러 미만에 거래되고 있는 주식 104개 종목에 1만 달러를 투자해 큰 수익을 거둠
- '잘못된 질문: 전망이 좋은 곳은 어디인가? 올바른 질문: 전망이 최악인 곳은 어디인가? 주식을 사야 할 때는 비관론이 극도에 달했을 때이다!'
- IMF 직후인 98년 개인 돈 1천만 달러를 한국 증시 우량주인 삼성전자와 한전에 투자함(당시 종합주가지수는 376)
- 미국 증시가 초호황세를 보이고 아시아 금융위기로 인해 해외 자본의 탈아시아 행렬이 줄을 이를 때 아시아 국가에 투자하라고 조언함
- 허리케인이 불어닥쳐 섬 주민들이 가슴을 졸이고 있던 여름에 별장을 1만 5천 달러에 매입해 63만 달러에 매도
- "이번에는 다르다"는 말은 영어로 된 말 가운데 가장 비싼 대가를 치르는 네 개의 단어다!"
*퀀텀펀드의 공동 설립자 짐 로저스도 역발상식 투자를 강조한 인물
- "내가 강점을 갖고 있다면 모든 사람들이 포기한 산업이나 나라를 주시하다가 용기를 내어, 감각적으로 또는 어리석게도 사는 것이다. 모두들 바보 같은 짓이라고 말한다 해도 나는 감행한다. 당신이 사고자 할 때 모두가 반발한다면 당신의 판단이 옳을 가능성이 높다. 모든 사람들이 반발한다는 것은 아주 좋은 지표가 된다."
- "수백 명의 투자자들이 어떤 주식에 대해 긍정적으로 생각한다면 나는 그런 주식을 공매도할 것인지를 고려한다. 그런 말이 나온 것을 보면 대부분의 투자자가 그 주식을 갖고 있다는 것인데, 그렇다면 앞으로 살 사람이 누가 있겠는가?"
*피터 린치의 '칵테일 파티 이론'
1단계 - 파티장에서 사람들은 주식전문가가 아닌 치과의사의 이야기에 귀를 기울인다.
2단계 - 사람들은 주식전문가의 이야기를 듣고 난 후 주식이 얼마나 위험한지 이야기하고 치과의사에게 간다. 장세가 1단계보다 15% 상승했지만 관심을 두는 이가 없다.
3단계 - 장세가 1단계보다 30% 올라가 있다. 열성적인 몇몇 사람들이 번갈아가며 주식전문가 옆에서 어떤 주식을 사야 할지 묻는다. 치과의사도 어떤 주식을 사야 좋으냐고 뭄는다. 모든 사람들이 주식시장에 대해 이야기한다.
4단계 - 사람들이 주식전문가를 다시 에워싼다. 이번에는 주식전문가에게 특정 종목을 사라고 말해 주고 주식전문가도 그들의 충고를 받아들였더라면 하고 아쉬워한다. 그때는 장이 오를 데까지 올라 이제는 흔들리기 시작하는 시점에 온 것이다!
- 대다수의 사람들이 주식을 거들떠보지 않을 때가 주식을 사야 할 때이고 반대로 주식이 최고의 화제거리가 될 때가 팔아야 할 때이다!
[거리가 피로 질퍽거릴 때 사라]
*역발상 투자자들은 '싸게 사서 비싸게 팔아라'라는 투자의 본질을 정확하게 이해한다.
*주식이나 부동산, 채권 등은 언제 가격이 싸지는가?
1) 대형 사건이 터져서 모두가 팔 때! - ex) IMF, 911 테러, 2002년 SK그룹 분식회계 사건, 카드사 대란 등
2) 경제가 지독한 불황에 시달릴 때 - 이럴 때 역발상 투자자들은 평소 눈여겨보았던 좋은 주식을 '마음 편히' 싸게 사들인다. → "비록 판단을 잘못했다고 하더라도 쌀 때 매수하게 되면 적어도 큰돈을 날리지 않는다(짐 로저스)"
*역발상 투자자들은 잃지 않기 위해 노력하는 사람들이다!
- "돈을 벌기 위한 첫 번째 원칙은 절대 돈을 잃지 말아야 한다는 것이다. 두 번째 원칙은 첫 번째 원칙을 절대 잊지 말아야 한다는 것이다.(웨런 버핏)"
*역발상 투자자들은 가치투자자이고 편안한 것을 소유하고 싶어하는 투자자들이다.
- 투자에서 편안한 마음을 유지할 수 있는 방법은 오직 하나 '가격이 매우 쌀 때' 사는 것뿐이다!
*역발상 투자자들은 시장 예측에서 인간의 유한함을 믿는 존재들이다.
- 인간의 영역에 집중한다는 것은 자신이 아는 범위 내에서 매입 가격에 초점을 맞춰 투자한다는 것! → 한창 오른 주식이나 부동산은 더 오르지 않는 이상 돈을 벌어 주지 못한다!
- 전망에 초점을 맞추지 말라! 자신이 생각하는 가치보다 가격이 낮은가 그렇지 않은가에 초점을 맞춰라!! 신의 영역에 도전하지 말고 인간의 영역에 집중하라!
- "주식시장이 폭락하고 있기 때문에 투자하는 것이다. 강세장에서는 주식을 싸게 살 수 없기 때문에 나는 강세장일 때 불안하다. 시장이 폭락할 때 나는 더 행복하다. 위기는 좋은 기회다. 나는 경기 침체나 재앙 또는 혁명이 일어날 때 더 많은 기회가 생긴다는 것을 알고 있다(마크 모비우스)."